Swapový obchod je termínový obchod s cudzími menami.
Pevne zjednaný obchod s cudzími menami sa skladá z dvoch častí. Pri obchode dochádza k okamžitému nákupu alebo predaju peňažných prostriedkov v mene A za určité množstvo peňažných prostriedkov v mene B.
Následne potom k určitému dohodnutému budúcemu pracovnému dňu dochádza k nákupu alebo predaju peňažných prostriedkov v mene B za určité množstvo peňažných prostriedkov v mene A pri swapovom kurze dohodnutom v dobe uzatvorenia daného obchodu.
Podmienky získania swapového obchodu:
Uzatvorením forwardového obchodu získava firma okamžite istotu budúceho výmenného kurzu, za ktorý bude za 3 mesiace (tj. 30.6.) menová konverzia realizovaná. Jedná sa o ideálne riešenie, ak je forwardový kurz v súlade s očakáváným vývojom výmenných kurzov a je vhodným nástrojom z hľadiska finančných plánov firmy.
V prípade, že importér či exportér nesprávne odhadol splatnosti budúcich inkás či záväzkov a zároveň už uzavrel oproti inkasu/úhrade forwardový obchod, existuje možnosť predĺženia (posunúť vysporiadanie obchodu), alebo skrátenia (predčasné vysporiadanie obchodu) forwardu prostredníctvom swapu. Podmienky i princíp stanovenia ceny swapu je rovnaký ako u forwardu, tzn. forwardový kurz sa líši od spotového o forwardové body
Ilustračný príklad:
obchod | dátum | typ operácie | čiastka v eurách | strana obchodu | valuta |
kurz
EUR/CZK
|
zjednanie | 30. 3. | Forward | 100.000 | predaj | 30. 6. | 27,00 |
vysporiadanie | 30. 6. | Swap/Spot | 100.000 | nákup | 30. 6. | 27,21 |
zjednanie | 30. 6. | Swap/Forward | 100.000 | predaj | 14. 7. | 27,208 |
V prípade, že naopak firma obdrží platbu za svoj tovar v predstihu, môže byť existujúci Forward pomocou Swapu čiastočne alebo úplne vysporiadaný predčasne.
Využitie swapu môže nastať tiež, ak má firma prebytok jednej meny a naopak nedostatok meny druhej, ktorú potrebuje pre úhradu svojich splatných záväzkov. Pomocou swapu môže uskutočniť dve operácie (spotovú a forwardovú), pričom nedostatkovú menu dočasne nakúpi predajom prebytkovej meny. V stanovený dátum v budúcnosti uskutoční za vopred dohodnutý kurz opačnú konverziu.